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財金(評) 101-157 號

August 22, 2012

一卡兩岸通之後的兩岸特色金融發展重點
財金組高級助理研究員 吳孟道
關鍵字: 一卡兩岸通 兩岸特色金融 人民幣離岸中心

隨著兩岸貨幣清算機制的簽署逐漸進入倒數計時之刻,兩岸間的金融交流與合作也將邁向更全面性、多元化及特色化的階段。尤其是如何開發更具兩岸特色金融的業務,已經是兩岸金融主管機關不可或缺的共識。日前,行政院長陳冲在公開場合的演講明確表示,未來配合兩岸貨幣清算機制的簽訂,兩岸金融合作的方向可以朝發展兩岸特色金融前進,共同開發具備兩岸特色的金融商品。

談到兩岸特色金融業務,早先金管會曾就此提出三大開放目標,分別是:(一)擴大國際金融業務分行(OBU)承作人民幣業務的範圍、(二)允許大陸政府發行的債券以及前1000大銀行發行的存單可作為授信擔保品、(三)積極輔導建立兩岸網路金流平台。近來,則是積極研議推動「一卡兩岸通」。

所謂的一卡兩岸通,簡單來說就是只要持有單一一張卡片,即可在兩岸遍行無阻,無論是提領現金、刷卡、小額消費、甚至是搭乘大眾運輸工具,皆可透過此張卡片進行。國內目前有多家銀行發行的悠遊聯名卡即是最好的樣本,只是適用範圍仍侷限於國內,尚無法擴及對岸。基於兩岸經貿交流及人員往來密切頻繁,若能開通這樣的一卡兩岸通服務,勢必可節省兩岸民眾辦卡的成本,也可在各方面帶來諸多便利,更是兩岸特色金融的具體呈現。

有鑑於此,金管會特別指示財金公司,就國內金融卡到大陸提現或刷卡消費積極進行規劃,希望在今年年底就可達成目標。同時,未來更計畫結合悠遊卡公司,發行類似悠遊聯名卡的卡片,將一卡通的功能擴大至兩岸大眾交通運輸,甚至是做為小額支付的工具,達到真正一卡兩岸通的精神。

嚴格說來,無論是擴大OBU承作人民幣業務範圍、輔導建立兩岸網路金流平台或是推動一卡兩岸通等,都只是政府大力發展兩岸特色金融業務前的一疊小菜。真正的重頭大戲應該還是兩岸貨幣清算機制建立後,如何開通人民幣相關業務在台的發展,並進一步推動台灣成為人民幣離岸(或境外)中心。

成為人民幣離岸中心有諸多好處。因為目前中國大陸對於資本帳的管制仍未完全開放,因此人民幣資金的吸收與回流仍存在很大的限制。加上大陸積極推動人民幣國際化,使得人民幣在國際金融市場的能見度逐漸提高,人民幣資產如何去化與管理已成為持有龐大人民幣國家思考的重點。由於兩岸貿易規模龐大且資金往來頻繁,未來在兩岸貨幣清算機制簽訂後,勢必會累積龐大的人民幣資金池,同樣的人民幣資產管理與去化問題顯然也無法規避。在這樣的情況下,設立人民幣離岸中心不失為一條有效的解決之道。

此外,設立人民幣離岸中心,除有機會讓台灣順勢發展為國際金融中心並創造新的金融商機外,離岸市場的形成,也可帶動當地金融市場的軟硬建設,彌補當地金融市場在基礎設施、法律面及制度面的不足,日後當規模逐漸擴大後,也可漸次接軌國際金融市場。尤有甚者,由於當前美元的弱勢,使得擁有龐大美元外匯準備部位的地區,無可避免地必須面臨資產減損的困境。若可藉由成立人民幣離岸中心,大幅吸納人民幣,無形中將可分散風險,減緩外部衝擊。換言之,在面對金融全球化的當下,發展人民幣離岸中心將有助降低國際金融波動的衝擊。

當前兩岸金融往來已經跨越霜雪交下的寒冬,來到春暖花開的季節,在政策聚焦於發展兩岸特色金融業務的當下,人民幣業務的龐大商機不容輕忽。對照香港發展人民幣離岸中心的經驗,不到三年的時間,就有約10%的存款轉為人民幣。以現今台灣大約31兆元新台幣的存款規模來看,未來預估會有3.1兆元的新台幣轉換為人民幣,亦即,最少6,000億元人民幣的商機已經明明白白揭露在眼前,無論是存款、匯款、貸款、貿易結算或投資,人民幣相關業務顯然都有很大的揮發空間。在可預見的未來,唯有順勢推動台灣成為人民幣離岸中心,方可確實掌握上述龐大的商機,進一步地,也有機會幫台灣金融產業開創第二春,值得政府深思。


(本文僅供參考,不代表本會立場)
(本文刊載於2012年8月22日中央日報網路報)


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