一、前言
去（2008）年9月全球金融風暴發生後，全球各國的經濟都受到衝擊，直至今年下半年，全球才逐漸脫離衰退，雖然未來全球經濟呈現V型反轉或是W型反轉尚無定論，然而從各研究機構預測值都顯示此波復甦將從亞洲開始。以德國IFO經濟研究院的經濟氣候變動圖為例，全球在今（2009）年5月預測時，已漸漸脫離處於景氣衰退的第三象限，並開始要進入代表復甦的第四象限，顯示近期全球從景氣谷底翻升的機率逐漸增高，而8月最新經濟氣候變動圖更明確5月預測時的看法，全球經濟氣候指數已明顯改善，其中又以對亞洲經濟表現最為樂觀，亞洲經濟氣候指數亦從第一季的50大幅上升至第二季的73.1，再上升至第三季的94.4，與各大預測機構預測相符，可以推估未來亞洲將是首先從全球金融風暴中復甦的地區。
亞洲中以中國大陸為支撐經濟動能的主要引擎，由於中國大陸是台灣最主要的貿易地區，因而在此次全球金融風暴之中，台灣在中國大陸穩定經濟發展的同時，積極拓展中國大陸市場。然而除了中國大陸之外，亞洲其他國家在後金融風暴時期，是否已出現了若干市場商機，也值得台商注意。本文以下將以印度及東協四國（印尼、越南、泰國、馬來西亞）市場商機進行探討，做為政府施政的參考依據。
二、印度後金融風暴市場商機
印度經濟成長動能主要由民間消費與投資挹注，兩者約佔GDP六成，全球主要國家之中，只有美國（七成）和巴西（六成）與印度狀況類似，中國大陸內需市場尚無法與印度市場比擬。在低出口依存度的狀況下，全球金融風暴對於印度經濟成長的衝擊不大，各研究機構預測今（2009）年印度經濟成長率在4.3％至5.3％之間，印度今年及未來的經濟成長動力，在全球中僅次於中國大陸。
印度雖然天然資源相對較少，但勞動人口約5.2億，僅次於中國大陸而排名全球第二。另就產業結構方面觀察，印度與同屬金磚四國的國家差異很大，印度是以服務業為主，其占比高達63％，與工業19.5％相比高出許多。由於人口眾多，不但可以支應龐大勞動力需求，也可以維持工資不至上漲過快，而內需市場更可以提供服務業發展以及生活必需品的需求，消費市場潛力十足，再加上印度曾是英國殖民地，英語是官方語言之一，精通英語人口約5,500萬人，是世界上除了美國之外，擁有精通英語人數第二多的國家。因此印度有相當大的吸引力，吸引外商赴印度發展。然而赴印度投資也有其缺點需要克服，包括基礎建設不足、稅制繁複企業負擔沈重、勞工法令繁多且不具彈性、貪瀆狀況時有耳聞、貧窮與文盲人口全球第一、高階人力並不便宜等。
若以地區觀察，印度的Gujarat、Andhra Pradesh、Tamil Nadu等罪適合作為製造生產基地，而孟買、德里、加爾各答、清奈及班加洛爾等五大城市，由於公共設施較一般城市完善，因此適合國際大廠設立據點。
以印度需求觀察，目前印度在基礎建設及營建、安全監控、身份系統、零售產業、物流產業、居家用品市場方面需求很高，台灣具優勢產業則包括工具機、汽機車零配件、食品加工及包材、紡織及皮革、電子製造、體育用品器材等，因此適合台商投資的產業，包括生產用機械設備、電機電器、醫療器材、建材及裝潢、食品加工、漁產養殖及飼料、生技產品、美白化妝保養品等，發展這些產業，不但可以供應廣大的印度市場，也可以外銷至與印度有多邊及雙邊貿易協定的國家，如美國、歐盟、孟加拉、斯里蘭卡、泰國、新加坡等，充分應用其優惠措施。[1]
三、東協四國後金融風暴時期市場商機
（一）印尼
東協四國（印尼、越南、泰國、馬來西亞）中，印尼是東南亞最大的經濟體，在東亞地區為第五大經濟體，人口2.3億，是全球人口第四大國，也是亞洲人口第三大國，人口結構相對年輕，而20到54歲的人口又是印尼重要的勞動力和消費群，占印尼總收入的75％。
印尼和印度均具備人口眾多的特點，並且以內需為導向，但是印尼比印度更具備豐沛的天然資源。印尼富含礦藏和農產品，包括石油、天然氣、煤炭、木材、錫、鎳、銅、黃金、銀、棕櫚油、咖啡、可可、稻米、香料等，然後產業結構也是以農業、製造業為主，與金磚四國的特性相類似，有可能與中國大陸和印度形成一個新的金三角，而成為金磚第五國。
然而印尼因政治不穩定，治安和恐怖攻擊事件頻傳，直至2004年之後政治步上正軌之後，經濟才逐漸復甦。而印尼雖然人力充沛，但是高等教育人才缺乏，遠遠落後中國大陸及印度，由於大部分都是屬於低階勞動力，因此很難吸引高科技產業進駐投資。此外，印尼還有基礎建設不足的問題，所幸印尼政府今（2009）年年初推動63.1億美元的經濟刺激計畫，希望在2017年之前投入340億美元，興建道路、橋樑、港口及電廠等。[2]
台灣目前與印尼簽有「台、印尼投資保證協定」及「避免所得稅雙重課稅及防杜逃稅協定」，對前來印尼投資之台商，可提供權益保障。由於印尼勞動力及天然資源豐沛，大部分投資以勞力密集型產業為主，然而印尼勞工生產力相較於鄰近國家未見提升，使得赴印尼發展傳統產業需要進一步觀察。參照經濟部投資業務處之投資建議，印尼適合台商設立銷售據點的產業包括資訊業、機械業等，而適合設立生產據點的產業包括機車零組件業、電子零組件業、農產加工業、漁產養殖及加工業、製鹽業等。[3]
而由於印尼國內市場廣大，電子電機產品之零組件，有其發展空間。以手機業為例，印尼由於人口眾多，手機業相當有潛力，是東南亞國家中，手機成長最為迅速的國家，平均每年成長20％，也是全球第六大行動電話使用國，僅次於中國大陸、印度、美國、俄羅斯及巴西。2008年底行動電話用戶達1.47億戶，普及率為59.27％，尚有許多發展空間。目前中國大陸製造的山寨機在印尼造成暢銷，業者也競相用綁門號送手機方式鞏固使用者，而印尼人使用的行動電話幾乎都是進口貨，只是大部分都是水貨，由於印尼相關法律不明確，且為對走私產品採取積極管理，使得國際品牌手機業者不太願意在印尼設廠投資，而選擇印度、馬來西亞或越南等鄰近國家投資。[4]
（二）越南
越南在全球金融風暴之後，出口與外人直接投資均呈現負成長，而體質脆弱的中小企業，在越南政府缺乏強而有力的紓困措施下，面臨極大的經營考驗。然而雖然有諸多困難及挑戰，然後低廉的勞動力仍是吸引外資進駐的熱門地區。其優勢包括越南政府提供外商投資優惠、天然資源豐富、勞動力充沛、工資相對低廉、政治穩定、治安相對良好、美國給予越南正常貿易夥伴關係待遇而有力拓展美國市場、歐盟持續給予越南多項產品進口之普遍性優惠關稅待遇（GSP）、正式成為WTO會員後法規逐漸透明化、為東協自由貿易區成員等。然而越南也有以下缺點，包括行政效率欠佳、法規尚不建全、人治色彩仍然濃厚、基礎設施仍待加強、仿冒嚴重挫減廠商投資意願、中國大陸走私嚴重而使本地產品難以競爭、城鄉所得差距大、土地為國家所有、電費及通訊費較鄰近東南亞國家昂貴、原料及零組件仍須仰賴進口等。
由於越南投資之成本相對仍較鄰近國家為低，台商可赴越南投資之的產業為紡織業、汽機車及零組件業、電子資訊業等三種產業。以紡織業為例，由於台商已形成完整供應鏈，赴越南投資可以發揮垂直整合的功效，可以以越南為製造基地，前進東協國家、東亞及歐洲市場，台灣的化纖、紗、布廠，可以與當地台商紡織業者進行策略聯盟，生產優質化纖、紗、布產品供應當地台商成衣廠。[5]
（三）馬來西亞
馬來西亞則是一個具有多元種族的國家，也因此消費特性呈現多元化，也因此拓展馬來西亞市場時需要注意市場區隔，不但宗教不同造成生活及飲食上的忌諱，語言也不同。
馬來西亞自1986年開放吸引外資以來，成功地吸引大量外資赴馬來西亞投資，使得馬來西亞漸漸從農業轉型至工業。外人投資主要以電機電子產業為主，其次依序為石油、基本金屬等，三項投資金額約佔馬來西亞整體外人投資的72％。
台商若要赴馬來西亞投資，以食品產業、電機電子產業、生技產業等。以電子電機產業為例，馬來西亞電機電子產業發展已超過30年，並成為馬國最主要的外銷產業，其中主要項目包括半導體器件、自動資料處理機、通訊設備及零組件、辦公設備及自動資料處理設備零組件、積體電路及印刷電路基板等，由於外資長期進駐馬來西亞投資電機電子產業，使得電子電機產業上下游完整，若能配合在馬來西亞投資，或許較能就近供應在本地生產的國際大廠。[6]
（四）泰國
泰國天然資源豐富，天災少，土地價格低廉，較無種族或宗教問題，在80年代後期曾採取吸引外資政策，吸引了外資大量進駐。然而1997年亞洲金融危機之後，泰國本身企業及外商開始減少投資。至2003年將國際貨幣基金的借款還清之後，2007年又受到政治不穩定、國際油價的持續高漲、泰南不靖、泰銖匯率上揚等不利因素的影響，周圍國家如緬甸、越南、柬埔寨、寮國、中國大陸等國勞工成本也相對便宜，對於泰國吸引外資產生威脅，使得泰國經濟成長蒙上陰霾。
泰國為發展經濟，2008年底提出了一項「願景2020」方案，希望吸引外商投資資本密集產業，並以「世界廚房」、「世界醫療中心」、「東方底特律」、「亞洲觀光資源」、「亞洲熱帶服飾流行中心」及「-世界橡膠暨其相關產品製造中心」等六大中心做為泰國產業發展的指南，提供投資優惠措施，希望外商對泰國食品業、醫療器材、機械業、汽車業、旅遊業、紡織業及橡膠業等產業進行投資。
目前泰國工業發展程度與台灣相比，仍有若干差距，若要赴泰國投資，應可考慮採取上下游合作的方式，利用泰國相對較台灣廉價的勞工組裝之後再出口，或利用泰國已洽簽FTA協定的優勢，出口至澳洲、中國大陸、日本等國。
泰國具出口競爭力、高產值、並具發展潛力之產業為電子業、汽車及零配件業、食品業及紡織業等。泰國關鍵電子零組件仍仰賴進口之下，電子業發展限於組裝，並且以外資為主導。汽車工業則為泰國第三大產業，在泰國不堅持要有自己的民族品牌之下，對其國內消費市場又十分保護，又不拒絕外資車廠進駐，使得外國車廠積極前往泰國投資設廠。對於有意前進泰國的台灣汽車零組件業者，最好的方式仍為直接與組裝車廠的外國母廠建立供貨合約，對於售後服務方面，由於需求者不會與車廠直接接洽，所以進駐有其庫男，除非是完全與泰國業者合作。
另在食品業方面，由於泰國農產品豐富，產值排名全球第五位，由於農產品價格低廉，常生產過剩，因此投資食品加工業，可以獲得便宜原料，業者可以赴泰國投資食品加工或相關研發，除可享受各項投資優惠外，並可利用既有輸銷管道銷售產品至歐美、紐澳及日本等市場。
泰國紡織業是泰國產值最大的產業，泰國也相當重視，泰國以與他國簽訂FTA的方式，爭取泰國紡織業相關產業零關稅的優惠，目前已與澳洲、日本恰簽FT，因此泰國成衣在澳洲市場及日本有其優勢，除此之外，泰國正和美國、印度、及中國大陸進行有關簽署自由貿易區協定之洽商，提供泰國紡織品進入這些市場之機會。[7]
四、結論與建議
後金融風暴時期，亞洲將是最快復甦的地區，因此掌握亞洲市場，便先掌握了提早復甦的關鍵。亞洲市場中，除了中國大陸有潛在的廣大消費市場之外，印度及印尼由於人口眾多，亦具備驚人的消費潛力。印度是僅次於美國、全球第二大的內需市場，也是台灣尚未積極開發的地區，在基礎建設及營建、安全監控、身份系統、零售產業、物流產業、居家用品市場方面需求很高，台灣可以就工具機、汽機車零配件、食品加工及包材、紡織及皮革、電子製造、體育用品器材等產業進行投資。
印尼同樣也具備人力資源豐沛的特性，也是以內需為導向，比印度更具優勢的地方，是具備豐沛的天然資源。台灣可以就資訊業、機械業、機車零組件業、電子零組件業、農產加工業、漁產養殖及加工業、製鹽業等赴印尼進行投資。
越南雖然受到全球金融風暴波及，出口與外資均呈現負成長，但是越南投資成本相對而言仍較鄰近國家為低，仍然是個適合投資的地區。台商可赴越南投資之的產業包括紡織業、汽機車及零組件業、電子資訊業等三種產業。
馬來西亞外人投資以電機電子產業、石油、基本金屬產業為主，三者金額約占馬來西亞整體外資的72％。台商若要赴馬來西亞投資，可以考量食品產業、電機電子產業、生技產業等產業。
泰國天然資源豐富，天災少，土地價格低廉，較無種族或宗教問題，但是周圍國家如緬甸、越南、柬埔寨、寮國、中國大陸等國勞工成本相對便宜，較不利於吸引外資，然而仍可利用泰國已洽簽FTA協定的優勢，出口產品至澳洲、中國大陸、日本等國。泰國具出口競爭力、高產值、並具發展潛力之產業為電子業、汽車及零配件業、食品業及紡織業等，台灣目前泰國工業發展程度與台灣相比，仍有若干差距，若要赴泰國投資，應可考慮採取上下游合作的方式，利用泰國相對較台灣廉價的勞工組裝之後再出口。
[1] 參考外貿協會，2009-2010新興市場調查報告系列之一：印度市場商機及拓銷策略調查報告，2009年10月。
[2] 以上參考宋鎮照，崛起的印尼—邁向金磚第五國一文，國際商情雙週刊，2009年10月21日，頁10至13。
[3] 參考經濟部投資業務處，印尼投資環境簡介，2009年10月。
[4] 參考印尼手機業CDMA力拼GSM一文，國際商情雙週刊，2009年9月9日，頁100至102。
[5] 參考經濟部投資業務處，越南投資環境簡介，2009年10月。
[6] 參考經濟部投資業務處，馬來西亞投資環境簡介，2008年12月。
[7] 參考經濟部投資業務處，泰國投資環境簡介，2008年12月。
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