中共中央金融工作會議於二月五日至二月七日在北京召開，這次會議的主題是，加強金融監管、深化金融改革、防範金融風險、整頓金融秩序、改善金融服務，對中共未來金融監管深具意義。目前大陸金融體系中資本市場和銀行體系存在相當大的問題，將對大陸經濟發生隱藏著隱憂。

大陸銀行體系最脆弱之處有三點：一是大量的不良資產。目前四大資產管理公司處理了四大銀行一兆三千億人民幣的不良資產，但大量的新生不良資產仍持續產生和增加，全中國大陸的銀行有超過四分之一的借貸都收不回來，約達八十億人民幣。大陸銀行壞帳形成的最主要原因，是銀行在政治壓力下，不敢向體質虛弱的國有企業催討債務。

二是銀行不是真正的企業。大陸銀行體系中最大的問題是四大國有銀行不以經營為導向，而是行政體系的附屬物。四大銀行的體制必須改革，朝著企業化和公司化的方向改革。此外；農村金融應該朝融資形式和信貸機構的多元化發展，並採取由社員為主的地方金融組織。

三是金融體系分業監管的效果不佳。目前金融業雖是分業監管，但與業務之間有很強的關係，監管機構往往是被監管者的上司，金融監理權「下不了手」。再加上中共金融貪腐事件的屢禁不絕，更顯示大陸金融改革及監管的急迫性。

加入ＷＴＯ對大陸來說，既是機遇，又是挑戰。加入ＷＴＯ後，對大陸一是消除了很多出口壁壘，出口大增加；二是加入ＷＴＯ，國外對大陸的投資就會絡繹不絕而來。但會對大陸經濟帶來更嚴厲的挑戰，比如，大陸必須按照WTO規則行事，大陸企業不能再有政府保護，大陸的金融市場也需要在WTO架構內與外商競爭等。過去，大陸金融市場長期在政府「傾斜政策」等屏障和保護，在加入WTO五年的過渡時間後將不復存在。

為因應外資金融機構綜合經營的挑戰，中共應將銀行的監管委由一個獨立的專門監管部門－銀行監督管理委員會（銀監會），與保監會、證監會並列同一層次。銀監會的地位與證監會、保監會相當，三個機構分別掌管銀行、證券及保險。如此，中共將繼續實行分業的金融監管模式。而銀行監管局除了監管銀行外，也順理成章地監管信託、財務公司、農村信用社等原屬人民銀行監管的非銀行金融機構。

為了行整合金融監管，中共有必要成立一個隸屬國務院跨部門的金融監督管理協調會（協調會）。協調會成立既可以延續中共金融分業經營的模式，又不至於對目前監管機構構成大的變動，也可以適應加入ＷＴＯ之後金融混業經營的挑戰，協調委員會還可以監管未來可能是主流的金融控股公司。

目前大陸證券和保險行業的監管已經通過獨立的證監會和保監會來執行，目前銀行的監管和貨幣政策的制訂共同存在中國人民銀行。因為監管和貨幣政策兩種工作希望達到的目標有時有所衝突，大陸過去的經驗顯示，兩者發生衝突時，中國人民銀行都是保貨幣政策；而忽略了監管工作。為此，中共可參考美國模式、將人行現有監管金融機構的職能予以剝離，交給「銀監會」，人行日後則只負責專注制訂貨幣、利率政策，成為類似於美國聯邦儲備局的中央銀行。

解決積弱不振的中共國有企業是協助解決中共銀行呆帳的途徑之一。打銷破產企業的銀行呆壞帳，中共今後四年需要撥付兩千九百億人民幣，進而對兩千九百家國有大中型企業和資源枯竭礦山實施關閉破產，但這些國有企業的退出市場，將涉及五百七十多萬名企業職工安置問題成為考驗中共是否有決心來解決銀行呆帳繼續產生之試金石。建立和完善劣勢企業退出市場機制，讓沒有市場的產品、長期虧損、扭虧無望的企業和資源枯竭的礦山有序退出市場，是深化國企改革、減少銀行呆帳最好的策略。

最近前中國銀行紐約分行行長王雪冰弊案，反映出中國大陸經濟轉型過程中的一個常態現象，在中國大陸邁向自由市場經濟之際，大陸官場的貪污、瀆職與政治上勾心鬥角等情況，已影響中國大陸的金融和政治體系。中國大陸的官場文化有意無意的鼓勵貪污文化的盛行，尤其是對高層的行政官員，「所有的條件都在引誘他們」。中共高階行政官員的薪資很少，也不服膺任何信念，而每個人都在貪污，根本沒有所謂的道理規範，即使是法律也是極不嚴謹，例如大陸對盜用公款的一條規定是，只要你在三個月內將盜用的款項歸還，就不構成犯罪，因此除非中共官員有很強大的意志力，才讓自己身陷貪污其中。

王雪冰一案並點出中國大陸銀行體系的積弊，這已威脅到中國大陸金融體系與政治穩定。中國大陸的存款戶數目高居世界前幾位，全中國大陸國有銀行的總存款額，高達八千九百四十億美金。但如果「王雪冰事件」一再重演，大眾發現銀行體系改革步履蹣跚、存款人保護系統未健全，而且貪污盛行，便會發生銀行擠兌(bank run)現象，當銀行擠兌一發生，大陸整個金融就會產生骨牌效應，以及許多解決不完的難題。

中央金融工作會議曲終人散，金融改革決議也洋洋灑灑臚列出來，但是中共金融問題若未劍及覆及對監管面與制度面加以改革，則五年後，外商進入大陸金融市場更加自由，對大陸金融業帶來競爭力之威脅加遽，屆時因應此一金融自由化之挑戰才是真正測試中共金融主管官員之智慧。

（本評論代表作者個人之意見）

（本評論刊登於91.2.23台灣新生報第二版）