台灣各保險公司的資產品質，獲得信評機構極高的評價。授予國內保險業達二十一家評等的中華信評，各公司的長期信用評等在twA+以上，富邦、安泰及國泰三家保險公司甚至都是twAAA。然而目前台灣保險業面臨四大困境。一、台幣低利率生態的挑戰，二、商品交叉銷售及多元行銷管道的建置成本昂貴，三、資金佈置無法自由延伸，尤其是被限制到海外投資，層層法規的限制，使得業者無法施展投資策略，四、長期利率及未來預估升息無望。台灣業者因資產配置受限，即使是大型保險公司的資產報酬率，五家平均起來也只有一．○三％，難以和國際同業相較。
保險業這樣的經營環境，勢必愈來愈艱困，信評業預估的保險業低利險境，無法在短期內解決，低利率成為國內保險公司經營的最大負面因素。惠譽信評分析，台灣保險業的募資成本，平均利率為五％至六％，國內十年期公債利率卻跌到一．九％上下，大型保險公司因為舊有資產多，資產報酬率還有一％以上，小型或新的保險公司，平均只有○．一％。也因此，壽險業者多將經營困境指向利差損，並認為，開放海外投資的比重限制，是唯一的一條路。然只想靠改善利差損成為獲利的主要來源，這種思維跟幾年前銀行只會仰賴存放利差賺錢沒什麼兩樣。
如果將問題細分為壽險和產險兩方面。在壽險業方面，雖然保費收入年年成長，但是為了因應低利率，引進分紅保單及投資型商品等新產品，這些產品本身獲利率偏低，造成新產品愈好銷售，整體產業平均的責任準備金資金成本，愈呈現下滑的走勢，不利於壽險業的財務安全。2005年二十九家壽險公司共計獲利二七九億元，其中有十六家虧損；2006年雖然整體獲利提升到三七三億元，但依舊是有十一家虧損。結合基金、證券、保險多項的整合性商品成為當紅主流，加上國人多以儲蓄功能看待保險，讓保險原有的保障及分散風險功能，無法凸顯，保險在整合性商品中落居次要地位。而金控公司推動的整合銷售，讓壽險公司在行銷上面臨更激烈的競爭。隨著勞工退休金新制實施，不僅帶來商機，也是壽險公司發揮資產管理專業的機會，將商品導回具有退休、保障性質的商品，才是產業健全發展的方向。
在產險業方面，面臨家數過多、殺價競爭、自留比率偏低，高度倚賴再保險等問題，但是由於部份險種投保率仍低，未來仍具有發展空間，產險業面對上述問題以及即將來臨的費率自由化第二階段，首要之務應是提昇核保專業能力，並檢視長期經營策略，尋找利基市場，以商品差異化取代價格競爭。其次，促進業界合併，以擴大市場經濟規模。
分別必須針對台灣保險業較弱的商品開發、人才培訓、通路與行政作業四方面創新，才能打造壽險業藍海策略。商品面可以開發專屬族群，如婦女、吸煙者、糖尿病患的專屬保單，也可針對新種投資工具，像是REITs、ETF等聯結，或採取不同的價格策略，像是不吸煙者給予優惠費率、醫療險一定期間未就診給予保費優惠或是提供免費健檢等。在人才培訓上，可加強資訊化與專業化，像是國泰的CSN與學習網站，並以實質獎勵鼓勵取得專業資格。通路上，也應藉由集團行銷，或從事網路、電視、便利商店等新通路開發。至於行政作業的創新，像線上服務、簡訊、PDA、MSN、電子保單等，都應以客戶導向來思考。相信台灣保險業未來還是有希望的。
（本評論代表作者個人之意見）
（本文刊登於96年3月30日中央日報網路報、96年4月卓越雜誌社論）