根據英國泰晤士報日前引用國際貨幣基金會（IMF）4月21日將公布的全球經濟評估報告指出，困擾全球銀行與保險公司的有毒資產，由早先1月預期的2.2兆美元將上調至3.1兆美元。若加上歐洲與亞洲產生的毒資產，估計有9000億美元，因此毒資產總額全球是4兆美元。這意味金融機構還需要大幅的打消呆帳，進一步的資金需求可能加大政府的財政負擔，銀行盈利在未來仍將面臨嚴重挑戰。對於為了救市已向銀行體系注資萬億的各國政府來說，IMF的最新預測更加重了肩頭負擔。
信用卡債 銀行新夢饜
資產所以有毒，就是因為原本記在銀行的資產負債表中的資產變了質，變壞了，成了不良資產。美國金融機構的毒資產包括住房和商用房屋抵押貸款、貸款證券化的衍生金融產品。
IMF的預測並不是無跡可循，經濟學家早已估計世界壞帳將超出預期。「新末日博士」、紐約大學的羅比尼教授就曾預計，到明年中，美國資產的壞帳，將擴大至3.6兆美元。東方匯理證券銀行分析師馬佑（Mike Mayo）也說，美國銀行的貸款損失可能超出經濟大蕭條時期的水平。因為不少人認為，美國信用卡債務有可能繼次貸成為另類毒資產。因商業周刊曾報導，高達9500億美元未償還信用卡債，其中相當一部分已經「染毒」，這將是美國金融機構新的夢魘。
消費信貸 步房貸後塵
多年來美國人一直寅吃卯糧，過度樂觀，不曾量入為出。消費主義盛行，擴張信貸和提前享受消費，成了美國文化的一部分。美國經濟研究局研究顯示，美國個人儲蓄率從1981年的12%降至目前幾近於零的水平，而收入中用於償還債務的比率，即負債率，卻不斷上升，反映美國人的消費支出長期以來超出其收入的增長。由於儲蓄偏低，美國居民大數依賴消費信貸或分期付款支付消費。在這種消費模式基礎上，美國信用卡市場得以不斷擴張，但這也推動了經濟成長。
過去幾年，大量消費，消費金融成了金雞母。在美國相關金融機構紛紛涉足或加大信用卡業務，以極為優惠的條件和高信用額度向消費者發行信用卡。據估計，美國人均擁有6張信用卡，每個家庭平均負債逾12000美元，形成一個巨大的消費信貸市場。
在經濟成長穩定時期，持卡人違約個案及銀行呆帳都極少發生，在不景氣及失業率節節高升之際，美國居民的財務狀況持續惡化，信用卡拖欠率上升，違約風險高度擴大，消費信貸步房貸後塵而陷入困局是必然結果。
過度消費 全球流行病
美國以世界5%的人口消耗著世界三分之一的資源。1979年卡特在一次演講中就曾提到：「大多數的美國人崇拜自我放縱與消費。」最近的一本書《告別富裕流感》，英文原名為「富裕流感：過度消費疫情」（Affluenza: Over-Consuming Epidemic），開宗明義更指出過度消費的現象已經成為一種全面的流行病，它也可能是人類生活與地球環境問題，正包括了現今全球經濟危機的真正根源之所在。
看來毒資產背後的毒消費病，更是可怕。
（本評論代表作者個人之意見）
（本文2009.4.10刊登於聯合報 / 看懂天下事）