「你人民幣了嗎? 」一語道出國銀自上月六日正式啟動DBU（國內外匯指定銀行）人民幣業務以來熱潮未歇。各銀行莫不使出渾身解數，以極優渥的條件，吸收人民幣存款客戶。據央行統計，國銀吸收人民幣存款總額在短短一個月已突破人民幣百億元（約新台幣480億元）大關，甚至年中就有機會達到600億人民幣的資金池規模。除人民幣存款外，以人民幣計價的商品亦將陸續推出，如中信銀已於本月12日推出台灣首檔人民幣計價之「寶島債券」。

銀行不宜短視近利

而目前至少已有中國人壽等8家壽險公司推出人民幣投資型保單，其他公司亦磨刀霍霍，等待時機加入人民幣戰場；據悉，人民幣投資型保單僅開辦二週，整體壽險業就已進帳超過1200萬人民幣（近新台幣6千萬元），足見人民幣在短期的誘人吸引力。當然，以人民幣計價的基金亦不會悄然無聲，很快就會露臉見人。

國銀有了人民幣這劑「大力丸補品」後喜上眉稍，但是否競爭力就變強？首先，本國銀行目前有38家、分行有3416家；君不見都會區分行到處林立，規模小、同質性高、過度競爭的困境早已顯現。

其次，雖然去年國銀獲利創下2402億元的歷史新高，但資產報酬率（ROA）卻僅有0.68%，與主要國家相較確實較低，因一旦市場走向完全競爭時，利潤就逐漸被吞食。前陣子，行政院政務委員薛琦就指出，台灣金融保險業占國內生產毛額（GDP）比重，從2001年的8.23%降至2012年的6.67%。不如星、港、韓。前副總統蕭萬長亦道出：台灣金融市場多年來一直在原地踏步，去年企業整體獲利普遍下降，但金融業卻仍有高獲利，顯示金融業並未做企業後盾，而是以拘謹和保守態度來管理和經營這塊市場；坦白說，台灣的銀行業國際化程度低，若不積極走出去，短視近利，其競爭力將遠落後於周邊國家。

匯率波動仍有風險

近年來，金管會積極推動「發展具兩岸特色之金融業務」及「發展以台灣為主之國人理財平台」業務規畫。目前已完成建置兩岸貨幣清算機制，DBU已可辦理人民幣計價業務；逐步開放業者到大陸、東南亞廣設據點；同時也鼓勵具有台商背景的企業回台籌資，在台上市掛牌以募集資金、資助工商企業發展及經濟成長，加強兩岸金融監理合作。

不可諱言，人民幣業務的推動對國銀絕對是一股商機，但鄰近的香港、新加坡都在搶食人民幣這塊大餅，國銀若沒有進行結構性的調整，未來面對強大的國際競爭壓力，獲利是否能夠持續樂觀恐有疑慮。

筆者以為要強化國銀的競爭力，有幾個努力的方向：其一，透過金改，進行整併並強化體質，才能解決家數多及過度競爭及規模小的問題。

其二，銀行業者必須在服務、商品及財務上不斷創新，同時提高資金運用效率，並適度引進國際金融人才（業者的薪酬制度及政府的所得稅制是否具彈性是關鍵）。

其三，政府長期以來對金融業是除弊重於興利，過嚴的法令實有礙於發展空間，未來應在法規、制度上適度鬆綁。

平情而論，人民幣國際化絕對有機會，但許多民眾將台幣轉成人民幣定存，希望能賺取利率及匯率差價，但必須思考及注意幾點風險：（1）若扣除匯款與解款手續費等成本，是否有利？（2）國銀若沒有適當的人民幣資金去化的管道，勢必要降低存款利率。（3）未來人民幣不見得會持續升值、匯率波動的風險勢不可免。有鑑於此，適當的資產配置仍是投資的不二法門。


(本文刊於20130319旺報，原標題為「勿忽略人民幣存款業務風險」)
(本文僅供參考，不代表本會立場)